Задачи фондовой биржи
Биржа устанавливает правила для всех участников торгов и решает, какие ценные бумаги будут торговаться, а какие нет. Компания, которая хочет продавать свои акции на бирже, обязана предоставить финансовую отчетность. Если информации будет недостаточно или появятся сомнения в добросовестном ведении бизнеса, то акции на биржу не пустят. Например, чтобы ценные бумаги попали на Московскую биржу, предприятие должно работать не менее трех лет, предоставить финансовую отчетность как минимум за три года и отвечать другим требованиям.
Мощные сервера биржи и программы обеспечивают бесперебойное проведение электронных торгов, которые проходят в определенное время. За быстрое исполнение сделок тоже отвечает торговая площадка.
Фондовые биржи закрыты в выходные и дни государственных праздников. Купить или продать продать ценные бумаги в это время не получится. Время торговых сессий на мировых биржах разных стран отличается.
Биржа увеличивает ликвидность фондового рынка. Если продавцов и покупателей мало и они неактивны, то заработать сложно. Представьте, что из миллиона акций компании, которые торгуются на бирже, в день покупают всего несколько штук. Денег на развитие предприятие не получит. В случае с инвестором ситуация другая — покупая и продавая ценные бумаги он зарабатывает на разнице котировок. К примеру, вы выставили заявку на продажу акций, а покупателя нет. За несколько часов цена упала и продавать бумаги стало не выгодно.
Чтобы такого не происходило, биржа привлекает маркет-мейкеров, которые открывают сделки на большие суммы. Это помогает двигать цены и оживляет торги. Обычно маркет-мейкеры — это крупные банки, брокерские и управляющие компании. Например, на Московской бирже работает более 4 тыс. маркет-мейкеров.
Кто следит за порядком
Биржа — негосударственная коммерческая организация, но контролирует ее государство. На отечественном рынке функцию регулятора выполняет Банк России. Согласно ФЗ «Об организованных торгах» биржей может стать только акционерное общество, которое имеет лицензию. Не стоит доверять свои деньги организациям, у которых ее нет. Если что-то случится, инвестору придется обращаться в правоохранительные органы. В отличии от США, где регулятор самостоятельно может завести уголовное дело или подать в суд иск, Центробанк России этого сделать не может.
Надлежащее исполнение всех сделок на бирже гарантирует центральный контрагент. На Московской бирже эту роль выполняет Национальный клиринговый центр, который проверяет, что у покупателя достаточно денег для покупки, а у продавца есть в наличии необходимое количество ценных бумаг для продажи. Если это не так, сделка не состоится. Такой подход исключает мошенничество и делает торговлю безопасной.
Регистратор — еще один лицензированный участник рынка, который ведет списки владельцев ценных бумаг. Такие списки еще называют реестрами. В каждом реестре указаны данные владельца и количество акций, которыми он владеет. Регистратор помогает компании, которая выпустила акции на бирже, вести учет акционеров и начислять дивиденды. Например, регистратором ценных бумаг «Газпрома» является акционерное общество «ДРАГА». У каждой компании, выпустившей акции на бирже, свой регистратор.
Депозитарий — еще одно звено в цепи. Такая компания действует на основании договора с инвестором. Она учитывает бумаги инвестора на счете. Нередко в роли депозитария выступает брокер.
В отличие от регистратора, депозитарий учитывает все активы, а не только ценные бумаги компании, с которой заключен договор на ведение реестра. Это удобно, когда владеешь акциями десятков компаний и не придется обращаться в несколько мест, если что-то потребуется.
Зачем биржи нужны компаниям и обычным людям
Компаниям нужны деньги для развития, поэтому они выпускают акции или облигации. Фондовая биржа — место, где их можно продать большому количеству инвесторов, а значит получить больше денег.
Человек, который приобретает ценные бумаги на бирже с целью заработка, становится инвестором. Когда инвестор покупает акцию, то получает долю в компании. Если предприятие финансово успешно, его акции захотят купить многие — ценные бумаги вырастут в цене, а доход инвестора увеличится. Облигации для компании — кредит на определенный срок, который она берет у инвестора под проценты. Нередко такие проценты ниже, чем в банке, что делает выпуск облигаций выгодным для развивающихся компаний. Государство тоже выпускает облигации.
Приобрести напрямую на бирже акции и облигации частный инвестор не может. В этом помогает компания-брокер, которая является посредником между инвестором и биржами: помогает открыть счет, выбрать тариф и предоставляет программное обеспечение для торговли. Брокер не управляет капиталом инвестора и все решения о покупке или продаже активов он принимает самостоятельно. У каждого брокера должна быть государственная лицензия, проверить наличие которой можно на сайте ЦБ России.
Коротко
- Биржа — место, где одни продают, а другие покупают ценные бумаги. Биржи делают этот процесс прозрачным и обеспечивают безопасность сделок. Все сделки на бирже регистрируются, а данные хранятся в депозитарии или реестре.
- Чтобы начать торговлю необходимо открыть счет у брокера — посредника между инвестором и торговой площадкой. Любая биржа и брокер имеют государственные лицензии. В противном случае их деятельность незаконна.
- Доходность на фондовом рынке может быть выше доходности по банковским вкладам, но рисков больше. Инвестиции в ценные бумаги не застрахованы государством.
