ПИФы

Цена
Пай обычно обходится в 1000 рублей. Меньше одного пая купить нельзя.
Доходность
В краткосрочном периоде можно потерять в цене, но при инвестировании на 5-10 лет вы почти всегда в плюсе.
Гарантии
Доходность и возврат не гарантируются. Чем выше доходность, тем выше риск.
Ликвидность
Зависит от типа фонда. Биржевые ПИФы можно продать за пару секунд, с другими дело обстоит чуть сложнее.
Как купить
На сайтах управляющих компаний или через брокерский счет.

Что такое ПИФы

Для тех, кто хочет выгодно вложить деньги, но не хочет самостоятельно принимать инвестиционные решения, существует специальный инструмент — паевый инвестиционный фонд или ПИФ.

Фонд формирует Управляющая компания, а инвесторы вкладывают в него деньги — покупают паи. После того, как фонд сформирован, Управляющая компания решает, в какие активы вкладывать эти деньги. Если активы растут в цене, стоимость паев также растет, и при их продаже вы вместе с другими пайщиками получите прибыль.

Управляющая компания заинтересована в том, чтобы ваша прибыль была как можно выше, ведь от этого зависит размер комиссии, которую она получит. Поэтому можно не сомневаться, что специалисты постараются сделать наиболее выгодное вложение.

Какие бывают ПИФы и в чем разница

ПИФы бывают разные: с разной степенью риска и соответственно уровнем доходности, с разной ликвидностью.


Рассказываем подробнее

По способам покупки и продажи:

  • Открытые ПИФы. Вы можете в любой момент обменять их на деньги. Такие ПИФы управляющая компания вкладывает исключительно в высоколиквидные активы. Если вам могут срочно потребоваться вложенные деньги, лучше выбирать открытые ПИФы. Правда, в некоторых УК, при погашении ПИФа меньше чем, например, через 6 месяцев после покупки, вам придется заплатить комиссию.
  • Интервальные ПИФы. Их можно погасить только в определенные временные интервалы, например, в течение двух первых недель каждого квартала. Управляющая компания инвестирует часть средств ПИФа в низколиквидные активы, которые сложно быстро продать. У таких активов больше шансов для сильного роста, но и риски выше.
  • Закрытые ПИФы. Их инвестируют в низколиквидные активы, погасить паи можно только при закрытии фонда, как правило, через 3-15 лет. Единственный способ выйти из фонда раньше указанного компанией срока — самостоятельно найти покупателя. Вкладывать деньги в закрытые ПИФы стоит, если вы готовы играть «в долгую».

А еще…

Операции со всеми описанными выше типами ПИФов проводит управляющая компания. Но также существуют ПИФы, паи в которых можно купить напрямую на бирже, минуя управляющую компанию. Такие ПИФы называются биржевыми и инвестируются исключительно в ликвидные активы. Паи биржевых ПИФов можно купить и продать в любой рабочий день. Список биржевых ПИФов есть на сайте Московской биржи.

По степени риска:

  • Облигационные ПИФы — это самые надежные фонды, они создаются для покупки облигаций. Управляющая компания дает вам гарантию, что вы не потеряете в деньгах, однако, и на большую прибыль рассчитывать не стоит. Облигационные ПИФы подходят консервативным инвесторам, то есть тем, кому достаточно просто защитить свои деньги от инфляции.
  • ПИФы смешанных инвестиций подходят умеренным инвесторам, старающимся получить доход при минимальном уровне риска.
  • ПИФы акций — наиболее рискованный тип. Обычно их выбирают агрессивные инвесторы — те, кто стремится к максимальной доходности и готов к высокому риску.

Доходность

Как правило, доходность ПИФов выше, чем доходность вкладов.

По данным Центробанка за второй квартал 2019 года, средняя доходность открытых ПИФов составила 17,7% годовых, биржевых — 13,1%, интервальных — 3,1%. Самые прибыльные фонды за год заработали более 30%.

Это не значит, что вам не следует вкладывать деньги в интервальные ПИФы! То, что в первом квартале 2019 года они отработали хуже открытых не гарантирует, что эта тенденция сохранится, например, в первом квартале 2020 года. Доходность фондов постоянно меняется, её можно посмотреть на сайте InvestFunds.

Важно! Чистая прибыль ПИФа будет ниже результатов фондов, потому что пайщики платят комиссию и налоги. Поговорим о них подробнее.

Налоги

Прибыль после погашения паев облагается НДФЛ: 13% для резидентов России и 30% для нерезидентов. Если вы держите паи три года и больше, налог платить не нужно.

Открытые ПИФы можно обменивать без потери налоговой льготы, даже если паями одного фонда владели менее трех лет. Например, если вы владели долей открытого ПИФа «Илья Муромец» один год, а потом обменяли его у своей управляющей компании на долю открытого ПИФа «Добрыня Никитич» и владели ей еще два года, вам не нужно будет платить налог.

С биржевыми ПИФами так сделать не получится, но о них мы говорить не будем.

Комиссия

За работу с вашими деньгами управляющая компания берет комиссию. Комиссия состоит из надбавки при покупке пая, скидки при продаже и вознаграждения за управление.

Надбавка оплачивается при покупке пая и составляет до 1,5% его стоимости. То есть при покупке пая за 1000 рублей максимальный размер надбавки составит 15 рублей. Надбавки может и не быть, это решение принимает управляющая компания. Но если надбавка все же есть, ее размер зависит от суммы покупки: чем больше сумма, тем меньше надбавка.

Скидка оплачивается при продаже пая и составляет до 3% его стоимости. Чем дольше клиент владеет паем, тем меньше становится скидка.

Еще есть вознаграждение за управление. Вознаграждение не может превышать 10% годовых и учитывается в цене пая (то есть его не нужно оплачивать дополнительно). Вознаграждение существенно отличается для фондов акций, облигаций и смешанных инвестиций, потому что фонды акций требуют большего участия управляющей компании.

Мы описали максимальную возможную комиссию, но реальные цифры значительно ниже. На сайте InvestFunds вы можете посмотреть на реальную комиссию управляющих компаний.

Как выбрать Управляющую компанию

На сайте InvestFunds есть рейтинги управляющих компаний по разным показателям: например, по объему привлеченных инвестиций за прошлые годы и по стоимости активов под управлением.

Все, что нужно знать вам, как начинающему инвестору, — верхушку рейтинга занимают достойные компании: на управляющих не экономят, стараются выводить передовые продукты на рынок. Можно выбрать одну из них.

Как выбрать фонд

1. Определите подходящий тип фонда

Если ваша задача защитить деньги от инфляции, подойдут ПИФы облигаций. Они самые надежные. Если хотите не только сохранить деньги, но и заработать с минимальным риском, рассмотрите ПИФы смешанных инвестиций. А если стремитесь к максимальной доходности и готовы к высокому риску, вам подойдут ПИФы акций.

2. Выберите конкретный фонд

Обратите внимание на комиссии фондов. Потом посмотрите доходность за последние один и три года. Ведь может случиться так, что комиссия небольшая, но доходность никуда не годится. Выберите компанию с удовлетворяющими вас показателями.

Не забывайте, что доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем.

Как это работает в жизни

Вы купили 10 паев по 1000 рублей, за год они подорожали на 20%, и в итоге вы заработали 2000 рублей. Допустим, надбавка составила 1,5% (150₽), скидка — 3% (300₽), вознаграждение — 2% (200₽),налог с прибыли — 13% (260₽). Итого, ваша чистая прибыль составит 1090 рублей. Все равно неплохо, не правда ли?

Для паев брокерских ПИФов все работает немного иначе: инвестор покупает их не у компании, а на бирже, а значит, не платит скидку и надбавку, но платит брокерскую комиссию и другие расходы в соответствии с тарифами брокера (от 0,06% с суммы сделки и выше).