ПИФы. Довериться профессионалам и ничего не решать

Зачем выпускают ПИФы

Василий — эксперт в области фондовых рынков. Он предсказывает «черных лебедей» , знает, когда покупать, когда продавать, хорошо понимает, как устроена экономика. Проблема одна: у Василия просто нет денег, чтобы их куда-то инвестировать. Значит, их откуда-то нужно взять. На ум приходят два варианта:

Занять деньги. Можно прийти в банк или к знакомым и попросить денег на инвестиции. Однако стоит держать в уме, что займодатель не очень склонен идти на подобные авантюры. А что если Василий прогорит? Где гарантии, что всё получится? К тому же, придётся брать ответственность, а это всегда неприятно. Даже если дело с инвестициями не пойдёт, долг всё равно придётся закрывать.

Монетизировать свои знания. Если Василий так хорошо разбирается в инвестициях, то почему бы ему не помочь заработать другим инвесторам? Они дадут ему деньги, он их грамотно инвестирует, преумножит и заберёт свою комиссию. Получается, у Василия будет свой собственный ПИФ.

Как работают ПИФы

Инвесторы, которых управляющая компания сможет убедить в своей компетентности, покупают паи, а ПИФ закупает на эти деньги ценные бумаги, которые, ожидается, увеличатся в цене.

После того, как стоимость бумаг в портфеле ПИФа возросла (допустим, что ПИФ всё грамотно инвестировал), инвесторы могут продать свои паи подороже и заработать на этом деньги.

ПИФ тоже заинтересован в том, чтобы увеличить стоимость ценных бумаг в своём портфеле, потому что с заработанных пайщиками денег он берёт комиссию. Однако, если ничего не получится, то никаких возмещений инвесторы не получат. Это фондовый рынок, какие тут гарантии?

Какими бывают ПИФы

• Открытые ПИФы. Такие ПИФы вкладываются только в высоколиквидные активы, чтобы их можно было быстро продать, если потребуется. Соответственно, из открытых ПИФов можно очень быстро забрать свои деньги, если инвестору они срочно понадобятся. Правда за слишком быстрый вывод, раньше, чем через 6 месяцев после покупки пая, частенько приходится платить комиссию. Тут всё зависит от правил, по которым работает управляющая компания.

• Интервальные ПИФы. Их можно погасить только в определенные временные интервалы, например, в течение двух первых недель каждого квартала. Управляющая компания инвестирует часть средств ПИФа в низколиквидные активы, которые сложно быстро продать. Зато в таких ПИФах, как правило, можно заработать больше денег.

• Закрытые ПИФы. Их инвестируют в низколиквидные активы, погасить паи можно только при закрытии фонда, как правило, через 3-15 лет. Единственный способ выйти из фонда раньше указанного компанией срока — самостоятельно найти покупателя. Вкладывать деньги в закрытые ПИФы стоит, если вы готовы играть «в долгую».

По степени риска:

• Облигационные ПИФы. Cамые надежные фонды, они создаются для покупки облигаций. Управляющая компания дает вам гарантию, что вы не потеряете в деньгах, однако, и на большую прибыль рассчитывать не стоит. Облигационные ПИФы подходят консервативным инвесторам, то есть тем, кому достаточно просто защитить свои деньги от инфляции.

• ПИФы смешанных инвестиций. Подходят умеренным инвесторам, старающимся получить доход при минимальном уровне риска. В портфеле таких фондов есть как низкодоходные и стабильные активы (облигации), так и непредсказуемые акции

• ПИФы акций. Наиболее рискованный тип. Портфели таких ПИФов состоят исключительно из акций. Обычно их выбирают агрессивные инвесторы — те, кто стремится к максимальной доходности и готов к высокому риску.

Биржевые ПИФы (ETF)

ETF - очень важный инвестиционный инструмент. Это почти что ПИФ с одним важным отличием: управляющая компания не будет возиться с вашими бумагами. Работает это примерно так: УК составляет список бумаг, которые торгуются на бирже, покупает их в определённой пропорции, составляет фонд и затем продаёт вам паи - кусочки общего пирога.

Отличия ПИФа и ETF

Обычный ПИФ

ETF

Подход к инвестированию

ПИФ сам выберет, куда вложить ваши деньги. А если что-то пойдёт не так, то он может продать активы и вложить их куда-то ещё. В общем, без дела сидеть он точно не будет.

УК ETF не будет заниматься активным инвестированием ваших денег. У неё есть список и пропорции, которые эти бумаги должны занимать в портфеле. Вот они и идут по этому списку. Если какая-то бумага сильно подорожает и “перетянет одеяло” на себя - её долю в портфеле чуть распродадут. Всё.

Продажа

Купить пай ПИФа вы можете только у УК и партнёров, и продать свой пай вы тоже можете только им.

Паи ETF свободно обращаются на бирже. Там их можно и купить, и продать.

Комиссия

УК ПИФа возмёт с вас приличную комиссию за управление активами — в среднем 3-4% от стоиомсти вашего пая, бывает и меньше

C ETF вы почти не платите комиссию (меньше 1% от стоимости активов, а в индексах компаний США бывает и вообще меньше 0,1%). Никто вашими бумагами сильно не занимается, за что платить?

Стоимость

Стоимость пая ПИФа рассчитывает сама УК. Делать постоянно она это не может, поэтому цена обновляется не так часто — например, раз в день.

Цена пая ETF определяется рынком постоянно — ведь он торгуется на бирже!

Цель

УК ПИФа хочет обогнать рынок и дать своим вкладчикам максимально возможный доход

УК ETF вообще ничего не хочет. Они закупают бумаги в нужной пропорции и просто следуют за рынком. Иногда что-то незначительно поправляют.

Например, один из самых популярных зарубежных ETF - S&P500. Это индекс, включающий в себя 505 компаний США с крупнейшей капитализацией. Купив пай фонда, вы можете стать владельцем кусочка общего пирога из 500 компаний.

Некоторые компании продают паи прямо в соответствии со списком и пропорциями S&P500, а иные немного меняют список и перестраивают портфель. Есть варианты на любой вкус.

Как заработать на ПИФах

Заработать деньги можно только на продаже своего пая, постоянного дохода тут не будет.

Всё дело в том, что ПИФы почти никогда не выдают доход от облигационных купонов или дивидендов на руки инвесторам. Чаще всего эти деньги просто реинвестируют, чтобы увеличить вашу прибыль в будущем.

Поэтому нужно быть крайне осторожным при выборе типа ПИФа. Если вы хотя бы чуть-чуть сомневаетесь в том, что сможете держать деньги в фонде достаточно долго, берите открытый ПИФ. Иначе можно долго кусать локти, смотреть на стоимость вашего пая и не иметь возможности его продать.

Почему кто-то покупает ПИФы

ПИФы не требуют участия. Это тот самый случай, когда думать и решать не нужно совсем. Нашёл управляющую компанию, отдал им деньги, а потом забрал, когда нужно. Удобно!

Если сомневаетесь в своей компетенции, то вы можете доверить решение всех вопросов профессионалам. В Управляющих компаниях, как правило, сидят эксперты - люди, которые действительно разбираются в инвестициях

Можно выбрать ПИФ по собственному вкусу. Хотите стабильности? - ПИФ с облигациями. Готовы рисковать? - Выбирайте фонд с акциями

На ПИФах можно прилично заработать. По данным Центробанка за второй квартал 2020 года, средняя доходность ПИФов составила 15,7% годовых. Самые прибыльные фонды за год заработали более 30%.

Некоторые ценные бумаги трудно купить целиком — они многовато стоят. Например, в ноябре 2020 бумаги Amazon торгуются по 3 098$, то есть одна акция выйдет 235 600₽. И это только Amazon! А нам-то нужна диверсификация — чем больше активов, тем лучше. Вот и получается, что проще купить долю в пае, чем потратить кучу денег на одну акцию и потом ещё и потерять на ней, если всё пойдёт не по плану.

Почему кто-то не покупает ПИФы

Некоторым инвесторам важно всё контролировать и самим собирать портфель. Кто знает, быть может, вы сможете добиться большей доходности, чем топовые фонды?

Комиссию платить всегда неприятно. Когда вы самостоятельно работаете со своим портфелем, вся прибыль идёт в карман (за исключением, конечно, налогов)

ПИФы накладывают ограничения. Например, в случае с закрытыми фондами вы в течение нескольких лет не сможете получить доступ к своим деньгам. Если инвестировать самостоятельно, продать бумаги можно когда угодно.

Как выбрать ПИФ

При выборе паевого фонда, обращать внимание стоит на следующие параметры:

• Инвестиционные цели. Помните: у ПИФов есть свои правила игры, и вам придётся под них подстроиться. Посмотрите на портфель ПИФа, соотнесите риски (если весь портфель состоит из акций, а вы не готовы на риск - ищем дальше).Подумайте, когда вам могут понадобиться деньги.

• Показатели работы управляющей компании. Посмотрите на объем привлеченных инвестиций за прошлые годы и по стоимость активов под управлением. Сделать это можно, например, на сайте InvestFunds. Даже если вы совсем ничего не понимаете, посмотрите в топ управляющих компаний - там всегда оседают хорошие.

• Комиссия. Посмотрите, сколько денег за работу возьмёт фонд, изучите особые комиссии за досрочное снятие денег, посмотрите, как работает система скидок.