Уже всё знаю!

Винвестор — подходящее место, чтобы применить знания об инвестиционных инструментах на практике, прямо с дивана

Акции. Поверить в чужой успех и помочь деньгами

Любителям острых ощущений — акции. Заработать миллионы за день? — Легко! Потерять миллионы за день? — Ещё проще! Никаких гарантий, никаких обязательств, свобода, капитализм и полная непредсказуемость. Без подушки безопасности на эту карусель лучше не садиться.

Зачем выпускают акции

Представим крупную кондитерскую фабрику, которая подаёт надежды. Она производит шоколад, конфеты, печенье и стабильно заполняет полки «к чаю» в российских магазинах. Недавно руководство компании решило увеличить производство шоколадок, которые очень хорошо продаются и приносят большую прибыль, но для этого нужен ещё один завод. А денег на него нет.

Занять деньги. Займ — это всегда обязательства. Хочешь, не хочешь, а выполнять их нужно. Можно, конечно, нахватать долгов, но как их выплачивать, если шоколад резко перестанет продаваться? Кроме того, на счетах у компании уже есть долги. Занимать ещё? Слишком рискованно.

Скинуться с инвесторами. «Ребята, мы поделимся с вами частью своих полномочий и прибыли, если всё получится, а вы взамен дадите нам денег на новый завод». Ну какой инвестор пройдёт мимо? Особенно, если он верит в потенциальный успех продаж новой партии шоколада. Так и работают акции.

Как работают акции

На строительство завода не хватает 10 000 рублей. Директор принял решение: разделить всю собственность компании на 100 маленьких кусочков, 10 из них продать, каждый — по тысяче, а 90 оставить себе. Теперь получается, что собственникам принадлежит лишь 90% компании, а остальные 10% — инвесторам, которые приобрели акции. Зато теперь есть деньги на строительство завода.

Но теперь появляется новая проблема: инвесторы, которым принадлежит 10% собственности компании, хотят знать, на что пошли их деньги. А еще они хотят получить прибыль от нового завода — ведь им принадлежит десятая часть всего бизнеса!

Приходится выделять для акционеров место в совете директоров и даже платить им дивиденды

Зачем ещё выпускают акции

Оценка стоимости компании. Суммарную стоимость всех акций компании, которые обращаются на рынке, называют капитализацией. Она показывает стоимость компании по мнению участников фондового рынка. Ясно, что инвесторы иногда могут заблуждаться и неверно оценивать стоимость, но всё-таки показатель полезный. Иногда для того, чтобы следить за капитализацией, компания и выходит на биржу.

Выход из бизнеса. Допустим, некоторый инвестор вложил в компанию много денег на старте, а в обмен получил 45% доли в бизнесе. Прошло несколько лет, компания подорожала, а инвестор захотел выйти из игры. Для того, чтобы он мог продать свою долю, компания должна выпустить акции.

Какие бывают акции

Тут всё просто. Существует два типа акций: обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции. Самый распространенный вид — дают право голоса на собрании акционеров, но не гарантируют дивиденды.

Привилегированные акции. Имеют заранее определенный размер дивидендов, например, процент от прибыли компании. Их владельцы могут участвовать в голосовании только в том случае, если не получили дивиденды по итогам прошлого года.

Получается, что компания в любом случае чем-то делится: либо частью своей прибыли, либо частью своих властных полномочий — тогда акционеры смогут принимать участие во всех делах компании.

Как заработать на акциях

Дивиденды. На дивидендах можно серьёзно заработать, если инвестировать в акции много денег. Например, акция МТС стоит 300₽, а дивиденды — около 33₽ на акцию. Так дела обстоят в сентябре 2020. Получается, если инвестировать 300 000 ₽, можно рассчитывать на выплаты общей суммой в 33 000 ₽ в течение года.

Спекуляции. После того, как акции попали на рынок, для них наступает вторая жизнь — ими начинают торговать инвесторы. Кто-то, у кого уже есть доля в компании, разочаровывается и бежит продавать акции. Кто-то наоборот верит в успех и хочет скупить акции заранее, чтобы быть на коне, когда «попрёт». Вместе они встречаются на фондовом рынке и договариваются о цене.

Почему покупают акции

Акции — это, пожалуй, самая популярная ценная бумага из всего «ассортимента». О ней слышал каждый. Почему так получилось?

Акции дают возможность получить часть прибыли компании или принять участие в её управлении. Иногда этим пользуется крупный бизнес, скупая 100% акций компании поменьше и указывая, что и как ей делать.

На акциях можно много заработать. Ни одна другая ценная бумага не даст такой доходности, какую могут дать акции, если компания взлетит.

Почему не покупают акции

Нет никаких гарантий. Например, чтобы компания не смогла выплатить вам по облигациям, ей надо обанкротиться, а такого бизнес старается всеми силами избегать. А вот выдать вам маленький дивидендный доход по акциям компания может запросто. Ну просто дела пошли плохо, извините, заходите как-нибудь потом. То есть никаких гарантий нет. Это же фондовый рынок!

Цена на акции часто неадекватно завышается или занижается — всему виной человеческий фактор. Инвесторы, конечно, стараются адекватно оценивать показатели компании и продавать свои доли по нормлаьной цене, но получается не всегда. Если завтра все резко, просто так, поверят в светлое будущее компании — цены на акции взлетят до небес. А в самой компании в этот момент может совсем ничего не измениться. Так на рынке образуются пузыри.

О "тюльпановом" пузыре

Самый классический пример пузыря на рынке — продажи голландских тюльпанов в 17 веке. К этому времени в Нидерландах научились выводить красивые тюльпаны разных цветов, которые очень понравились остальной Европе. Понравились — слабо сказано.

Миленькие цветочки стали считаться уже не просто модной вещичкой, а настоящей инвестицией. Цена тюльпана равнялась трём годовым заработкам среднестатистического ремесленника. На растущую цену быстро прибежали спекулянты, и уже в 1633 году стали появляться новости о том, что люди продают свои дома за пару-тройку семян. В 1635 началась торговля контрактами на тюльпаны — цветы никого больше не интересовали, спекулянтам хотелось денег. Дошло до того, что торговали асами — 5% от веса луковицы.

В итоге в 1636 году пришли известия с полей сражений о том, что немецкая армия потерпела крупное поражение. Инвесторы, зная, что немцы покупают больше всего тюльпанов, испугались и начали истерично продавать свои цветы и контракты. Пузырь лопнул. Большинство людей остались без денег.

О "доткомовском" пузыре

В конце 90-х интернет и технологии перешли в фазу активного роста, и этим заинтересовались инвесторы. Они скупали ценные бумаги крупнейших технологических компаний в огромном количестве, тем самым надувая пузырь на рынке.

Их стараниями цены на акции подскочили в несколько(иногда десятков) раз. А потом неожиданно оказалось, что всё это — фикция, а технологические компании на самом деле столько не стоят. На рынке произошла корректировка, пузырь лопнул, цены обвалились до нормальных значений, а инвесторы остались без денег.

Это вовсе не значит, что технологические компании не стоят много — просто тогда на них возложили слишком большие ожидания. В следующий раз цены на акции достигли "доткомовского" пика только в 2015. Только тогда это уже вряд ли был пузырь. Всё-таки Microsoft в 2000-х и Microsoft в 2015 — разные компании. И по потенциалу, и по стоимости.

Динамика индекса NASDAQ-100, объединяющего 100 самых технологичных компаний на рынке.

Как выбрать акции

Ключевые характеристики, на которые нужно обратить внимание:

  • Финансовая отчётность. Каждая компания, акции которой вы можете купить на бирже, обязана периодически предоставлять финансовую отчётность. Там можно посмотреть на положение дел в компании, сравнить её показатели с предыдущими и сделать прогнозы. В отчётности легко потеряться — например, у "Сбербанка" за III квартал 2020 вышло 94 листа А4 . Поэтому нужно иметь некоторый опыт в инвестициях, чтобы знать, за какими показателями следить.
  • Мультипликаторы. Чуть сложнее. Мультипликаторы — это различные показатели, которые высчитываются на основе данных отчётности компании. Их много, и у каждого — своя задача.
  • Прогнозы. Если не хотите разбираться с отчётностью и мультипликаторами, почитайте аналитику известных инвесторов. Они часто раскладывают всё по полочкам и дают прогнозы на рост/падение цены акций. Стоит помнить: эксперты — такие же люди. Они не могут предугадать всего. Например, перед самым началом ипотечного кризиса 2008 года большинство аналитиков в один голос рекомендовали вкладывать в недвижимость. А потом пузырь лопнул.
  • Дивиденды. Не у всех акций есть дивиденды. Этот вопрос нужно уточнять. А если они и есть, то нужно внимательнее относиться к покупке. Например, перед датой выплаты инвесторы часто начинают активнее скупать акции, чтобы получить дивиденды — цена на акции растёт. Потом, когда дивиденды выплачивают, цена акций возвращается до нормальных значений.
  • Ликвидность. Как правило, акции покупают затем, чтобы потом их подороже продать. Именно поэтому важна ликвидность. Если вы прикупили бумаги, а они никому не нужны, то получить свои деньги вы сможете нескоро. А вот, скажем, "голубые фишки" продать можно почти мгновенно.
  • Акции — для опытных инвесторов. Тех, кто знает сложные аббревиатуры и строит графики в Excel, подбирая бумагу в свой портфель. Надеемся, вы тоже когда-нибудь научитесь так делать, но пока лучше не рисковать.

    А если уж очень хочется рискнуть — попробуйте ПИФ. Ощущения те же, а риск поменьше.

Акции — это как купить кусочек компании. Эмитент выпускает акции тогда, когда ему проще поделиться частью прибыли и полномочий, чем залезать в долги. Покупая акции, вы можете рассчитывать на дивиденды и право голоса на собрании акционеров, но это всё зависит от конкретной бумаги.

Самое главное начинается после выпуска акции, когда ей начинают торговать между собой инвесторы. Всё это время компания платит держателям акций дивиденды, если они предусмотрены, и иногда спрашивает, что они думают, на собрании акционеров.

Акции покупают, потому что на них можно много заработать. Получить дивиденды и поуправлять компанией — тоже здорово. Акции не покупают, потому что там нет никаких гарантий. Если дела у компании пойдут плохо, она заплатит вам три копейки по дивидендам и не постыдится.

На первых порах просто акции лучше не покупать — высок риск проиграть и остаться ни с чем. Если уж очень хочется — попробуйте ПИФ.