Самое простое: облигации

Цена
Около 1000 рублей. Нельзя купить меньше одной облигации.
Доходность
Невысокая: позволяет покрыть инфляцию и немного заработать.
Гарантии
Бывают облигации, по которым гарантируется возврат вложений.
Ликвидность
В рабочие дни можно продать на бирже за пару секунд.
Как купить
Нужен брокерский счет. Его можно открыть в любом крупном банке.

Что такое облигации

Когда компании нужны деньги, она может обратиться в банк и взять кредит, а может выпустить облигации и продать их инвесторам. Иногда второй вариант удобнее: так компания может самостоятельно решить, что делать с полученными деньгами, установить срок погашения долга, размер и частоту выплат процентов.

То есть фактически облигации — это долговые расписки. По ним инвесторы регулярно получают процентные выплаты (или, как их еще называют, «купонный доход»), а в установленный срок возвращают вложенные деньги.

Компания, которая продает облигации называется эмитентом. Иногда в качестве эмитента может выступать государство.

Какие бывают облигации и в чем разница

Есть несколько видов облигаций: по сроку погашения, форме выплат дохода, по степени надежности, типу эмитента и даже по наличию ограничений на покупку и продажу.


Рассказываем подробнее

По форме выплаты дохода:

  • процентные (купонные) облигации. По процентным облигациям инвесторы регулярно получают доход в форме процентов, а по истечении срока — сумму долга (номинальную стоимость облигации).
  • дисконтные облигации. По дисконтным облигациям отсутствуют выплаты в форме процентов. Дисконтные облигации продаются по цене ниже номинальной (скажем, по 900 рублей), а погашаются по номинальной цене (скажем, 1100 рублей). Разница между 1100 и 900 рублями называется дисконтом, это и есть доход инвестора.

По сроку погашения:

  • краткосрочные — менее года.
  • среднесрочные — от 1 года до 5 лет.
  • долгосрочные — более 5 лет.

По эмитенту:

  • государственные (Российской Федерации и ее субъектов) — их выпускают, чтобы покрыть дефицит бюджета.
  • муниципальные — их выпускают органы местного самоуправления, как правило, чтобы профинансировать различные проекты.
  • корпоративные — их выпускают организации, от небольших региональных банков до крупных федеральных корпораций.

По обеспеченности:

  • обеспеченные — самые надежные. Сохранность вложений может обеспечивать залог в форме недвижимости, оборудования или ценных бумаг, поручительство другой компании или банковская, государственная или муниципальная гарантия. Даже если у компании настанут тяжелые времена, обязательства будут исполнены.
  • необеспеченные — менее надежные. В случае банкротства компании, деньги могут вернуть полностью или частично.
  • субординированные необеспеченные — самые рискованные. В случае банкротства эмитента, можно потерять все вложения.

По способу обращения:

  • облигации со свободным обращением — нет никаких ограничений на покупку и продажу таких облигаций. Они могут свободно менять собственников: переходить от одних инвесторов к другим.
  • облигации с ограниченным обращением — покупка и продажа таких облигаций имеют ограничения. Например, владелец не может продавать облигации в течение какого-то времени. Или же эмитент устанавливает ограничения на цену облигаций — при продаже она не может быть больше или меньше какого-то лимита.

Преимущества

Облигации, особенно если они выпускаются госудаством или крупными федеральными компаниями, — надежный инструмент с фиксированной доходностью. Полная сумма, сроки и размер выплат этого дохода, как правило, известны при покупке.

Этот инструмент подойдет, чтобы покрыть инфляцию и немного заработать без большого риска.

Доходность

Владельцы облигаций регулярно получают проценты по долгу. Их платят раз в полгода, раз в квартал или даже раз в месяц. В конце срока, при погашении облигаций, инвесторы получают обратно деньги, которые одолжили компании.

Доходность по облигациям федерального займа сейчас составляет 6-8% годовых, а по облигациям надежных федеральных компаний можно рассчитывать на доходность до 10%. Облигации менее надежных компаний могут приносить даже 30% годовых, но и риск потерять деньги будет очень велик.

Налоги

С купонного дохода придется заплатить подоходный налог в размере 13%. Его автоматически рассчитывает и удерживает эмитент или депозитарий. Также 13% придется заплатить с дохода от продажи облигаций. Его удерживает брокер, если сделка проводилась через него.

В некоторых случаях налог можно не платить:

  • если вы вложили деньги в облигации через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), то можете получить налоговый вычет;
  • если вы купили облигации федерального займа (ОФЗ), государственные краткосрочные облигации (ГКО) или облигации субъектов Федерации и муниципалитетов, вам не нужно платить НДФЛ с купонного дохода;
  • с 2018 года купонный доход по корпоративным рублевым облигациям не облагается налогом, если он не превышает размера ключевой ставки Банка России плюс 5%. Если выплаты по купону выше, то налог нужно будет заплатить только с этой разницы (процент по купону минус ключевая ставка и минус 5%). Это правило действует для рублевых облигаций, выпущенных с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года.