Брокеры и доступ к фондовому рынку
Доступ к торговле российскими ценными бумагами останется без изменений. На переводы в рублях внутри страны санкции против российских банков никакого влияния не окажут.
Торговля валютой и иностранными инструментами будет затруднена через банки, которые попали под санкции, но инвесторы могут перевести свои активы к другим брокерам, которых ограничения не коснутся. Скорее всего, так и произойдет.
Как санкции повлияют на котировки
Американским компаниям и гражданам запрещено инвестировать в долговые инструменты российских компаний. Снижение притока денег в облигации может повлиять на котировки на Московской бирже. Например, Газпром активно привлекает деньги на зарубежных рынках.
С другой стороны, США не будут вводить санкции против банков, которые обеспечивают транзакции по нефтяным и газовым сделкам, чтобы избежать серьезного роста цен на энергоносители. Такого же подхода, скорее всего, США пока будут придерживаться и в отношении отечественных компаний нефтегазового сектора.
Фундаментально отечественные компании сейчас сильно недооценены. Их падение — результат эмоциональных продаж на фоне неопределенности и паники среди инвесторов. Однако восстановление будет долгим, индекс Московской биржи в среднем растет на 8-12% в год.
Сегодня Банк России запретил продажи ценных бумаг иностранным брокерам и частным инвесторам. Режим будет работать до особого распоряжения. Это позволит снизить уровень панических распродаж на биржах.
Стабилизация рубля
Регулятор будет пытаться сдержать курс рубля в ближайшие недели. В ответ на заморозку части активов Банка России сегодня ключевая ставка была повышена до 20%. Данная мера должна способствовать стабилизации рубля по отношению к доллару.
Сейчас многое зависит от результатов переговоров и, как следствие, возможного усиления международных санкций в отношении России.
Делистинг американских акций на СПБ Бирже
Делистинг американских бумаг на СПБ Бирже маловероятен. Стоимость ценных бумаг физических лиц на счетах, по данным торговой площадки, на конец 2021 год составила 7,3 трлн руб. Это значительные активы, с которых платится налог. В условиях, когда Банк России старается стабилизировать ситуацию, запрет торгов иностранными ценными бумагами не выгоден никому.
О подобных мерах со стороны США пока не слышно. К тому же, ответные шаги российской стороны могут быть довольно жесткими: запрет на торговлю американских брендов в России или конфискация их имущества. Доля доходов компаний из индекса S&P 500 от деятельности в России составляет не более 1%, но в деньгах это существенные суммы для отдельных компаний из списка.
Редакция благодарит Кристину Агаджанову за помощь в подготовке материала.