Национальный расчетный депозитарий — крупнейший депозитарий ценных бумаг по рыночной капитализации в России. Он является частью финансовой системы страны и играет существенную роль ее взаимодействии с международной финансовой системой.
Если коротко, то депозитарий — это хранилище ценных бумаг. Он ведет учет прав собственности: хранит информацию о владельце ценных бумаг, с указанием их вида и количества. Еще такая организация проводит расчеты по сделкам. Например, если вы владеете акциями или облигациями, то выплаты дивидендов и купонов на брокерский счет будет осуществлять депозитарий.
НРД назвал ситуацию чрезвычайной и рекомендовал при переводах иностранной валюты на корреспондентские счета организации учитывать риски такого зачисления.
Разберемся, как ограничения повлияют на экономику и российских инвесторов.
Экономика России
Для финансирования текущей деятельности и новых проектов правительства разных стран, компании и организации выпускают евробонды. Это международная практика. Евробонды — облигации, выпущенные в любой иностранной валюте. Например, «Газпром» выпускает евробонды, номинированные в евро. Компания привлекала деньги инвесторов, брала заем за рубежом. Взамен обещала выплачивать купоны, то есть определенный процент за владение облигацией. Выплаты осуществлялись через Национальный расчетный депозитарий. Санкции против НРД перекрыли канал выплат для иностранных инвесторов — получать финансирование из ЕС отечественному бизнесу будет сложно.
Кроме корпоративных еврооблигаций, серьезно затруднены и выплаты по внешнему долгу России, которая выпускает суверенные ценные бумаги. Невыплаты по долгу могут привести к техническому дефолту.
Последствия объявления дефолта, как правило, негативные. Это снижение рейтингов и потеря репутации заемщика, уменьшение государственных доходов и спад в экономике.
Трудности с выплатой по евробондам у России начались еще в марте, когда европейские расчетные центры Euroclear и Clearstream, с которыми сотрудничал НРД, по собственной инициативе приостановили работу с отечественным депозитарием. После введения санкций это закреплено юридически.
Инвесторы из России
Национальный расчетный депозитарий входит в группу Московской биржи, которой принадлежит 99% акций организации. Операции с ценными бумагами иностранных компаний, которые торгуются на Мосбирже за рубли, теперь будут недоступны для российских инвесторов. Ситуация изменится только после снятия санкций. Под угрозой блокировки также находятся:
- Российские евробонды, номинированные в евро;
- Биржевые фонды компании FinEx — крупнейшего провайдера ETF на российском рынке. Компания зарегистрирована в Ирландии, которая входит в Евросоюз;
- Депозитарные расписки российских компаний на Московской бирже, например, Yandex, Polymetal, X5 Retail Group;
- 40% акций на СПБ Бирже, которая хранит часть бумаг в НРД. Полный список акций на бирже можно посмотреть здесь. В отличие от Московской биржи, СПБ Биржа имеет второй канал для расчетов — Bank of New York Mellon. Торговля на площадке сейчас активно ведется через этот мост.
Условно говоря, с акциями китайских, американских и других компаний, которые зарегистрированы не в ЕС, сегодня можно проводить операции и получать положенные дивиденды. Однако пример Евросоюза может оказаться заразительным и гарантий, что, например, регуляторы Японии или США не введут похожие санкции, не существует.
Что можно сделать
Узнать, находятся ли ваши акции в безопасности, довольно просто. Достаточно проверить ISIN — международный идентификационный код ценной бумаги. Сделать это можно на площадке «Магазин Винвестора».
Также необходимо отправить своему брокеру запрос с просьбой объяснить, в каком депозитарии хранятся ценные бумаги и можно ли ими воспользоваться.
В случае, если бумаги находятся в блоке, лучше рассматривать такие инвестиции как долгосрочные. Ситуация неприятная, но однажды санкции снимут. В любом случае, вы остаетесь владельцем ценных бумаг и это право закреплено.